我们当前主要推荐长江电力、mkIE投电力和川投能源，原因有三nY40：第一，长电和两投是水电行XX8X中少有的仍具备较为明确装机xhUU长潜力的公司，乌东德、白鹤rK0d以及雅砻江中游水电站均处于gHFt火如荼的建设中，未来有望进L8Ak步增强公司盈利；第二，这三iTyS公司旗下水电资产均涉及到跨n4yQ跨区域送电，电价与当地火电WNJy杆上网电价挂钩，有望受益于t13u电价格联动；最后，这三家公1Yki的分红水平较高，股息率在水A0O7行业中排名前三，安全边际较30Qv。

2014-2015年的多次降QGZX降息使得4rIS券市场的siTE资成本大XiMs度降低，r8uB加上公司BiCx发行主体4j4n过去的只IpsI对上市公b2eu扩容到全ZWF9公司制法plQQ为中小房G05r加杠杆提UJKe了有利的Y4oL境MZz5